2021年全球石化行業發展現狀
中投產業研究院發布的《2022-2026年中國石油化工行業投資分析及前景預測報告》指出,2021年全球石油需求恢復,與此同時OPEC+聯盟仍然通過產量調節來控制原油的價格,在油價上漲的過程中,全球石油資本開支仍然維持紀律性,美國頁巖融資成本增加;中間疫情的反復增加了原油的價格波動,而2021年下半年的天然氣價格暴漲也在某種程度上支撐了原油價格。2021年初,沙特單方面額外減產100萬桶/天帶動油價上漲。2021年2月中旬,由于美國德州的極端嚴寒現象影響了原油的生產。2021年4月,印度疫情的擴散導致需求減少。2021年5-6月,疫苗的推廣,全球需求好轉,原油庫存下降。2021下半年,油價仍然震蕩上行,美國頁巖生產企業仍然保持紀律性;且在天然氣、煤炭價格高企的情況下,石油作為間接替代的一次性能源受到需求推動。2021年11月,由于Omicron的變種出現,油價一度出現大幅下跌,但是OPEC+仍然控制生產,加之美國頁巖的生產恢復較慢,DUC庫存井下降;隨著病毒力度的減弱,油價出現反彈。
圖表 2021年布倫特與WTI油價歷史走勢
數據來源:wind
中投產業研究院發布的《2022-2026年中國石油化工行業投資分析及前景預測報告》指出,2021年整體石化產品表現不一,由于歐美生產供應的中斷,加之貨幣寬松帶來的需求恢復,石化產品價格明顯高于國內。2021年2月,美國德州的寒潮事件影響石化的供應,部分石化產品價格飆升。2021年二季度以來,由于限產及煤炭的價格高企,與煤化工相關的產品價格屢創新高,如甲醇、醋酸、PVC、丁辛醇等表現良好。進入2021年9月份,國內限電,石化產品價格普漲,但是國內需求及海運成本高企的原因,下游表現低迷。目前,國內較大宗的石化產品如乙烯、丙烯、丁二烯、苯乙烯、乙二醇、PX、PTA等產品均處于歷史低位。
圖表 2020-2021年全球主要石化產品價格及價差
數據來源:wind
2021年中國石化行業運行狀況
中投產業研究院發布的《2022-2026年中國石油化工行業投資分析及前景預測報告》指出,2021年,我國石油和化工行業以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,運行總體平穩有序,主要經濟指標較快增長。從走勢看,呈現“前高后低”特征,上半年高位增長,為全年實現良好業績和全面復蘇打下堅實基礎,下半年市場波動性和下行壓力加大,需求增速放緩、原料成本上升、能效約束加強、階段性供需失衡等矛盾和問題逐步顯現,增速有所回落。2021年,全行業實現營業收入14.45萬億元,同比增長30%;實現利潤總額1.16萬億元,同比增長126.8%;進出口總額8600.8億美元,同比增長38.7%。
一、行業增加值增速回升,效益創歷史新高
2021年,全行業規模以上企業實現增加值比上年增長5.3%,增速比2020年加快3.1個百分點。實現營業收入和利潤總額分別比上年增長30.0%和126.8%,雙雙創出歷史新高,兩年平均分別增長9.0%和40.1%。與規模以上工業比,收入和利潤增速分別高出10.7個和92.5個百分點,占規模以上工業的比重分別為11.3%和13.3%。盈利能力增強。2021年,全行業營收利潤率為8.0%,為2010年以來最高水平,比上年提高3.4個百分點,高出規模以上工業1.2個百分點;虧損企業虧損額比上年下降39.3%;全行業虧損面比上年縮小2.2個百分點。
二、主要產品產量平穩增長
油氣保持穩定增長。國家統計局數據顯示,2021年原油產量2.0億噸,比上年增長2.1%,增速比上年加快0.5個百分點;天然氣產量2075.8億立方米,增長7.8%,增速減緩2個百分點。
成品油產量恢復。2021年,原油加工量7.0億噸,比上年增長4.3%,增速比上年加快1.3個百分點;成品油產量(汽油、煤油、柴油合計,下同)3.6億噸,增長7.9%,上年為下降8.1%。其中,柴油增長2.7%,汽油增長17.3%,煤油下降2.6%。
化工生產加快。2021年,我國主要化學品生產總量比上年增長約5.7%,增速較上年加快2.1個百分點;化工行業產能利用率為78.1%,比上年上升3.6個百分點。
主要品類看:2021年,基礎化學品總量增長約6.7%,乙烯產量2825.7萬噸,比上年增長30.8%;化肥產量基本持平,總產量(折純,下同)5543.6萬噸,增長0.9%,上年為下降4.1%;農藥原藥增長7.8%;輪胎外胎增長10.8%。
三、價格上漲明顯
中投產業研究院發布的《2022-2026年中國石油化工行業投資分析及前景預測報告》指出,2021年,在供需復蘇錯位、貨幣總量超發等因素推動下,全球能源和大宗商品價格大幅攀升,國內石油和化工產品價格上漲明顯,一些主要大宗化學品價格創歷史新高。國家統計局價格指數顯示,全年油氣開采業出廠價格比上年上漲38.7%,化學原料和化學品制造業上漲19.1%;從走勢看,2021年一季度和2021年三季度漲幅較大,2021年二季度以穩為主,2021年四季度沖高回落。石化聯合會監測數據顯示,2021年,布倫特原油現貨均價70.7美元/桶,比上年上漲69.4%。
化工產品漲幅大,范圍廣。2021年,在46種主要無機化學原料中,全年市場均價比上年上漲的有39種,占比84.8%;在87種主要有機化學原料中,全年市場均價上漲的有80種,占比92.0%;在43種主要合成材料中,全年市場均價上漲的有41種,占比95.3%;尿素、液氨等氮肥價格創歷史新高,磷肥、鉀肥、復合肥等價格達到近十年來最高水平;輪胎價格同樣受成本推動上漲,但全年來看漲勢相對溫和。
四、外貿進出口全年保持強勁增長
2021年,我國石油和化工行業對外貿易持續高速增長,進出口總額創歷史新高。海關數據顯示,全行業進出口總額8600.8億美元,占全國進出口總額的14.2%,比上年增長38.7%。其中,出口總額2955.5億美元,增長41.8%;進口總額5645.4億美元,增長37.1%;貿易逆差2689.9億美元,增長32.3%。
2021年,國內進口原油5.1億噸,比上年下降5.3%,進口天然氣1697.9億立方米,比上年增長20.7%。2021年,成品油出口量連續兩年下降,出口4033.2萬噸,比上年下降11.8%;全國化肥出口3289.9萬噸,增長12.9%;橡膠制品出口額578.2億美元,增長34.6%,仍為化工出口大戶,占比19.6%,基本穩定。
有機化學品和合成材料進口下降,出口大增,凈進口量下降明顯。2021年,有機化學品進口量比上年下降13.7%,出口量增長30.1%,凈進口量4200.8萬噸,下降26.4%;合成材料進口量下降18.0%,出口量增長68.1%,凈進口量2820.9萬噸,下降39.1%。
五、投資恢復全面增長態勢
中投產業研究院發布的《2022-2026年中國石油化工行業投資分析及前景預測報告》指出,2021年,石油和天然氣開采業完成固定資產投資比上年增長4.2%,上年為下降29.6%;化學原料和化學制品制造業完成投資增長15.7%,上年為下降1.2%;石油、煤炭及其他燃料加工業完成投資增長8.0%,增速較上年回落1.4個百分點。