2021年全球石化行業發展現狀

　　中投產業研究院發布的《2022-2026年中國石油化工行業投資分析及前景預測報告》指出，2021年全球石油需求恢復，與此同時OPEC+聯盟仍然通過產量調節來控制原油的價格，在油價上漲的過程中，全球石油資本開支仍然維持紀律性，美國頁巖融資成本增加；中間疫情的反復增加了原油的價格波動，而2021年下半年的天然氣價格暴漲也在某種程度上支撐了原油價格。2021年初，沙特單方面額外減產100萬桶/天帶動油價上漲。2021年2月中旬，由于美國德州的極端嚴寒現象影響了原油的生產。2021年4月，印度疫情的擴散導致需求減少。2021年5-6月，疫苗的推廣，全球需求好轉，原油庫存下降。2021下半年，油價仍然震蕩上行，美國頁巖生產企業仍然保持紀律性；且在天然氣、煤炭價格高企的情況下，石油作為間接替代的一次性能源受到需求推動。2021年11月，由于Omicron的變種出現，油價一度出現大幅下跌，但是OPEC+仍然控制生產，加之美國頁巖的生產恢復較慢，DUC庫存井下降；隨著病毒力度的減弱，油價出現反彈。

圖表　2021年布倫特與WTI油價歷史走勢

數據來源：wind

　　中投產業研究院發布的《2022-2026年中國石油化工行業投資分析及前景預測報告》指出，2021年整體石化產品表現不一，由于歐美生產供應的中斷，加之貨幣寬松帶來的需求恢復，石化產品價格明顯高于國內。2021年2月，美國德州的寒潮事件影響石化的供應，部分石化產品價格飆升。2021年二季度以來，由于限產及煤炭的價格高企，與煤化工相關的產品價格屢創新高，如甲醇、醋酸、PVC、丁辛醇等表現良好。進入2021年9月份，國內限電，石化產品價格普漲，但是國內需求及海運成本高企的原因，下游表現低迷。目前，國內較大宗的石化產品如乙烯、丙烯、丁二烯、苯乙烯、乙二醇、PX、PTA等產品均處于歷史低位。

圖表　2020-2021年全球主要石化產品價格及價差

數據來源：wind

　　2021年中國石化行業運行狀況

　　中投產業研究院發布的《2022-2026年中國石油化工行業投資分析及前景預測報告》指出，2021年，我國石油和化工行業以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，運行總體平穩有序，主要經濟指標較快增長。從走勢看，呈現“前高后低”特征，上半年高位增長，為全年實現良好業績和全面復蘇打下堅實基礎，下半年市場波動性和下行壓力加大，需求增速放緩、原料成本上升、能效約束加強、階段性供需失衡等矛盾和問題逐步顯現，增速有所回落。2021年，全行業實現營業收入14.45萬億元，同比增長30%；實現利潤總額1.16萬億元，同比增長126.8%；進出口總額8600.8億美元，同比增長38.7%。

　　一、行業增加值增速回升，效益創歷史新高

　　2021年，全行業規模以上企業實現增加值比上年增長5.3%，增速比2020年加快3.1個百分點。實現營業收入和利潤總額分別比上年增長30.0%和126.8%，雙雙創出歷史新高，兩年平均分別增長9.0%和40.1%。與規模以上工業比，收入和利潤增速分別高出10.7個和92.5個百分點，占規模以上工業的比重分別為11.3%和13.3%。盈利能力增強。2021年，全行業營收利潤率為8.0%，為2010年以來最高水平，比上年提高3.4個百分點，高出規模以上工業1.2個百分點；虧損企業虧損額比上年下降39.3%；全行業虧損面比上年縮小2.2個百分點。

　　二、主要產品產量平穩增長

　　油氣保持穩定增長。國家統計局數據顯示，2021年原油產量2.0億噸，比上年增長2.1%，增速比上年加快0.5個百分點；天然氣產量2075.8億立方米，增長7.8%，增速減緩2個百分點。

　　成品油產量恢復。2021年，原油加工量7.0億噸，比上年增長4.3%，增速比上年加快1.3個百分點；成品油產量（汽油、煤油、柴油合計，下同）3.6億噸，增長7.9%，上年為下降8.1%。其中，柴油增長2.7%，汽油增長17.3%，煤油下降2.6%。

　　化工生產加快。2021年，我國主要化學品生產總量比上年增長約5.7%，增速較上年加快2.1個百分點；化工行業產能利用率為78.1%，比上年上升3.6個百分點。

　　主要品類看：2021年，基礎化學品總量增長約6.7%，乙烯產量2825.7萬噸，比上年增長30.8%；化肥產量基本持平，總產量（折純，下同）5543.6萬噸，增長0.9%，上年為下降4.1%；農藥原藥增長7.8%；輪胎外胎增長10.8%。

　　三、價格上漲明顯

　　中投產業研究院發布的《2022-2026年中國石油化工行業投資分析及前景預測報告》指出，2021年，在供需復蘇錯位、貨幣總量超發等因素推動下，全球能源和大宗商品價格大幅攀升，國內石油和化工產品價格上漲明顯，一些主要大宗化學品價格創歷史新高。國家統計局價格指數顯示，全年油氣開采業出廠價格比上年上漲38.7%，化學原料和化學品制造業上漲19.1%；從走勢看，2021年一季度和2021年三季度漲幅較大，2021年二季度以穩為主，2021年四季度沖高回落。石化聯合會監測數據顯示，2021年，布倫特原油現貨均價70.7美元/桶，比上年上漲69.4%。

　　化工產品漲幅大，范圍廣。2021年，在46種主要無機化學原料中，全年市場均價比上年上漲的有39種，占比84.8%；在87種主要有機化學原料中，全年市場均價上漲的有80種，占比92.0%；在43種主要合成材料中，全年市場均價上漲的有41種，占比95.3%；尿素、液氨等氮肥價格創歷史新高，磷肥、鉀肥、復合肥等價格達到近十年來最高水平；輪胎價格同樣受成本推動上漲，但全年來看漲勢相對溫和。

　　四、外貿進出口全年保持強勁增長

　　2021年，我國石油和化工行業對外貿易持續高速增長，進出口總額創歷史新高。海關數據顯示，全行業進出口總額8600.8億美元，占全國進出口總額的14.2%，比上年增長38.7%。其中，出口總額2955.5億美元，增長41.8%；進口總額5645.4億美元，增長37.1%；貿易逆差2689.9億美元，增長32.3%。

　　2021年，國內進口原油5.1億噸，比上年下降5.3%，進口天然氣1697.9億立方米，比上年增長20.7%。2021年，成品油出口量連續兩年下降，出口4033.2萬噸，比上年下降11.8%；全國化肥出口3289.9萬噸，增長12.9%；橡膠制品出口額578.2億美元，增長34.6%，仍為化工出口大戶，占比19.6%，基本穩定。

　　有機化學品和合成材料進口下降，出口大增，凈進口量下降明顯。2021年，有機化學品進口量比上年下降13.7%，出口量增長30.1%，凈進口量4200.8萬噸，下降26.4%；合成材料進口量下降18.0%，出口量增長68.1%，凈進口量2820.9萬噸，下降39.1%。

　　五、投資恢復全面增長態勢

　　中投產業研究院發布的《2022-2026年中國石油化工行業投資分析及前景預測報告》指出，2021年，石油和天然氣開采業完成固定資產投資比上年增長4.2%，上年為下降29.6%；化學原料和化學制品制造業完成投資增長15.7%，上年為下降1.2%；石油、煤炭及其他燃料加工業完成投資增長8.0%，增速較上年回落1.4個百分點。