本周（8月29日-9月2日）行情回顧

　　新材料指數下跌4.07%，表現弱于創業板指。OLED材料跌4.34%，半導體材料跌1.96%，膜材料跌4.48%，添加劑跌3.18%，碳纖維漲5.97%，尾氣治理跌4.55%。漲幅前五為華特氣體、光威復材、誠志股份、江豐電子、三利譜；跌幅前五為隆華科技、道明光學、石英股份、海優新材、天奈科技。

　　新材料周觀察：PI樹脂前景廣闊，萬潤股份布局熱塑性PI樹脂

　　PI樹脂可分為熱塑性PI樹脂（TPI）和熱固性PI樹脂。熱固性PI樹脂按活性封端劑的不同，主要分為雙馬來酰亞胺型（BMI）、單體反應物聚合型（PMR）樹脂、乙炔基封端和苯乙炔基封端的PI樹脂等幾大類，被廣泛應用于航空航天領域，也是最具有發展前景的透波樹脂基體之一。TPI一般為線型高分子，主鏈上含有亞胺環和芳香環，可加工性能優異，可以進行二次加工成型，循環利用以降低成本。然而，一般高性能TPI分子鏈中含有大量芳雜環結構，分子鏈剛性較大，且分子鏈間相互作用也較大，使得大部分TPI不可以進行循環利用、二次加工。一般可以通過在聚酰亞胺分子結構中引入大體積側基、不對稱結構、非平面扭曲結構等制造可塑性TPI。萬潤股份PI材料產品包括單體材料與成品材料，主要應用在電子與顯示領域。在PI單體材料方面，已有產品實現批量供應；在PI成品材料方面，公司控股子公司三月科技自主知識產權的PI成品材料已經實現供應。此外，三月科技于2021年3月成立煙臺三月科技有限責任公司，主要經營范圍包括聚酰亞胺等新材料技術研發、推廣服務，電子專用材料制造、銷售等，為聚酰亞胺成品材料持續發展奠定基礎；同時公司積極布局熱塑性聚酰亞胺材料領域，公司于2022H1啟動的“中節能萬潤（蓬萊）新材料一期建設項目”計劃新增特種工程材料產能6500噸/年，產品包括PTP-01產品（熱塑性聚酰亞胺材料）、PCM-01產品（工程涂覆用助劑材料）等，目前該項目正在積極推進中。

　　重要公司公告及行業資訊

　　【斯迪克】半年報：公司實現營收10.31億元，同比增長8.2%；歸母凈利潤0.91億元，同比增長33.71%。

　　【雅克科技】業績預告：公司預計2022前三季度實現歸母凈利潤4.42-4.92億元，同比增長13.28%-26.11%。

　　受益標的

　　我們看好產業轉移背景下功能膜材料的廣闊市場，看好高端電子材料國產替代從0到1的突破，看好新能源浪潮中新材料的新機遇。受益標的：昊華科技、瑞聯新材、宏柏新材、利安隆、濮陽惠成、阿科力、黑貓股份、普利特、斯迪克、彤程新材、東材科技、長陽科技、潔美科技、藍曉科技、松井股份等。